期货合约是标准化的商品或金融资产的买卖协议,双方约定在未来特定时间和价格交收标的物。期货合约品种是指交易所提供的可供买卖的期货合约种类。
期货合约品种分类
根据标的物类型,期货合约可分为以下几大类:
- 商品期货: 以农产品、金属、能源等实物商品为标的物,如玉米、大豆、黄金、原油等。
- 金融期货: 以股票指数、债券、外汇等金融资产为标的物,如上证50指数、十年期国债、美元/日元货币对等。
- 期权合约: 赋予买方在未来特定时间以特定价格买卖标的物的权利,但非义务,如沪深300指数期权等。
合约规格
每个期货合约都有特定的合约规格,主要包括以下内容:
- 标的物名称: 合约交易的标的物类型,如小麦、原油等。
- 合约单位: 合约代表的标的物数量,例如小麦每手10吨,原油每手100桶。
- 交易单位: 最小可交易的手数,例如小麦最低可交易1手。
- 合约月份: 合约可交易的月份,代表标的物交割的月份。
- 交割方式: 标的物交割的具体方式,例如实物交割、现金交割等。
交易机制
期货合约在交易所内场或场外电子平台进行交易,主要有以下交易方式:
- 竞价交易: 买卖双方在交易所指定的特定时间内公开竞价,以确定成交价格。
- 盘后交易: 在交易所交易时段结束后,通过电子平台进行的交易。
合约生命周期
期货合约从创建到到期经历以下几个阶段:
- 创建: 交易所推出新的期货合约。
- 上市交易: 合约开始在交易所交易。
- 可交割期限: 合约接近到期时,买卖双方可根据约定进行标的物交割。
- 到期: 合约到期,还未交割的部分合约自动平仓。
期货合约品种举例
商品期货:
- 农产品:玉米、大豆、小麦、棉花等。
- 金属:铜、铝、锌、黄金等。
- 能源:原油、天然气、煤炭等。
金融期货:
- 股票指数:上证50指数、恒生指数、标普500指数等。
- 债券:十年期国债、五年期国债等。
- 外汇:美元/日元、欧元/美元、英镑/美元等。
期权合约品种:
- 股指期权:沪深300指数期权、上证50指数期权等。
- 商品期权:豆粕期权、原油期权、黄金期权等。