ATR（平均真实范围） 是由 J. Welles Wilder 开发的技术分析指标，用于测量市场波动率。它通常用于期货交易，以确定市场是否处于趋势或区间震荡阶段。

理解 ATR

ATR 衡量过去一定时期内价格波动的平均幅度。它通过以下步骤计算：

1. 计算真实范围（TR）：
2. TR = max（当日高 - 日当低，当日高 - 前一日收盘价，前一日收盘价 - 当日低）
3. 计算 N 期 ATR：
4. 其中 N 是ATR 计算中使用的时期数（通常为 14）
5. ATR_N = (TR_1 + TR_2 + ... + TR_N) / N

使用 ATR 的好处

• 确定市场波动率： ATR 提供了市场波动率的量化测量，这对于确定交易策略非常重要。
• 识别趋势和区间震荡： 高 ATR 值通常表示市场处于趋势阶段，而低 ATR 值则表明市场处于区间震荡阶段。
• 设置止损： ATR 可用于设置止损水平，以限制潜在损失。
• 管理仓位规模： ATR 可用于根据市场波动率调整仓位规模。

ATR 的局限性

• 滞后性： ATR 是一种滞后指标，这意味着它仅反映过去的价格变动。
• 过度平滑： 使用较长的时期数会过度平滑数据，这可能会掩盖市场中的短期波动。
• 波动性变化： ATR 并不总是准确地预测未来的波动性，因为市场条件可能会突然改变。

如何使用 ATR 进行交易

确定趋势

• 高 ATR： 高 ATR 值通常表明市场处于趋势阶段。寻找顺势交易机会。
• 低 ATR： 低 ATR 值可能表明市场处于区间震荡阶段。寻找区间交易机会。

设置止损

• 使用 ATR 倍数： 将止损水平设置在当前价格上方（或下方）一定数量的 ATR 倍数。例如，您可以使用 ATR 的 2 倍。
• 根据波动性调整： 在波动性较高的市场中，可以使用较大的 ATR 倍数。在波动性较低的市场中，可以使用较小的 ATR 倍数。

管理仓位规模

• 高 ATR： 在波动性较高的市场中，可以使用较小的仓位规模。这将限制潜在损失。
• 低 ATR： 在波动性较低的市场中，可以使用较大的仓位规模。这将提高潜在利润。

ATR 变体

除了标准 ATR 之外，还有几种流行的 ATR 变体：

• 平滑 ATR（SMATR）： 使用简单移动平均线（SMA）平滑 ATR 数据，以减少滞后性。
• 指数平滑 ATR（EMATR）： 使用指数平滑移动平均线（EMA）平滑 ATR 数据，以更迅速地对价格变化做出反应。
• 加权移动范围（WATR）： 在计算 ATR 时，将权重分配给不同的价格范围，以赋予近期波动性更大的权重。

选择最适合您交易风格和策略的 ATR 变体至关重要。